在美國，賣指數的Call或Put需要的保證金

sec2100

100% of option proceeds plus 15% of underlying index value less out-of-the-money amount, if any, to a minimum of option proceeds plus 10% of underlying index value for calls; 10% of the put exercise price for puts.

http://www.cboe.com/products/strategy-based-margin

sec2100

這套標準用在台灣，如果你賣40點的Put，指數在11000點，你要準備的保證金為11000*20=550000的10%，就是55000，再加上權利金2000，為57000元。這樣剛好夠賠跌1000點的幅度。