不堪回首: 2/6 2月到期9000Put屠殺(兼論垂直價差註記)

sec2100

這張圖說明了，2月6日某些很價外的Put，同時就剩十幾個交易日到期的Put，可以因為券商的不當舉措，讓交易人受了很大的委屈。

sec2100

ShuHao 發表於 2019-2-20 09:00
無論組合單或價差單在(買權空頭價差、賣權多頭價差)中都會是一樣的
差別只是在於系統有沒有真的對應鎖單
組 ...

對。但是在0206之前，即使組合單也未必完全安全。因為在分子並沒有鎖住最大的價差點數，買方賣方還是會有短暫大價差的存在。

而今，組合單在分子的問題就更小了，不會大於價差點數。

ShuHao

無論組合單或價差單在(買權空頭價差、賣權多頭價差)中都會是一樣的
差別只是在於系統有沒有真的對應鎖單
組合單有真的鎖單
價差單只是投資人自認為有鎖單，但在2/6大漲大跌的狀況就會容易風險指標爆掉
以上是我對組合單、價差單的理解~~
若有理解錯誤請不吝指教

另外今天結算 祝大家賺大錢~

sec2100

dlin 發表於 2019-2-20 00:03
我弱弱的問....
什麼是非垂直差呀..???

非垂差就是未經組合的所有買賣單。

垂差就是經過組合後真正的能鎖住最大風險的單。

例如，我賣三月的10000的Put10口，買三月的9800的Put8口，這些口數中，雖然有垂差的功能，但未經組合，視為獨立單。但我一按組合後，會變成10000/9800的賣權多頭價差組合單8組，留下另外10000裸賣Put2口。 此時，那八組在計算風險指標時就會用新的rule，也就是分子權益數對這八組最大的減項每組不會超過200點。

這是我的理解，不知對不對?

dlin

我弱弱的問....
什麼是非垂直差呀..???

另外, 價差單 和 組合單 到底一不一樣?? 困擾很久.

sec2100

monkeyman 發表於 2019-2-19 17:27
意思是價格失序
例如賣方漲停  買方跌停
你只要是價差組合

其實新的公式是有考慮非垂差及垂差的不同，所以如果有垂差部位和非垂差部位(包括裸部位以及價差但未組合部位)在一起的話，垂差部位還是會有新式的效果。所以不是說部位非得全部是垂差部位不可，此由公式本身的展開及說明即可得到這樣的結論。

monkeyman

意思是價格失序
例如賣方漲停  買方跌停
你只要是價差組合
都不會被砍
但你的戶頭必須是純價差單
參到其他未組合的部位
還是會被砍
這是問了許多家期貨商得到的結論

sec2100

dlin，我也是看了好幾遍才看的懂…一半。下面這句話我真的不懂:

倘經計算之風險指標分母項小於 1 時，風險指標註記為 100%。

dlin

sec2100 發表於 2019-2-19 16:29
例如，你賣11000賣權，買10800賣權，最大風險不會大於200點。

我太肉腳.. 完全沒命中.

sec2100

dlin 發表於 2019-2-19 16:27
版大, 小弟不行了.  看不懂  @#$%^&*(!

當淨市值大於履約價差乘以契約乘數時，以履約價差乘以契約乘數計算。

例如，你賣11000賣權，買10800賣權，最大風險不會大於200點。