價外8.7%的Put的價格敏感性

sec2100

20200516
今天測了一下六月到期9800的Put的價格，以及隱含波動率增加一倍，這個8.7%價外的選擇權之價格會增加幾倍?


答案很簡單，倍數不一定。如果是從10到20，則倍數很可怕，如果從20到40，則倍數沒那麼可怕，但還是有十倍之多。別忘了，對價平選擇權來言，有一個等比的關係，就是當隱含波動率增加一倍，權利金也會增加一倍。但是，對價外的Put而言，就不是等比了。

接下來的問題是: 隱含波動率倒底是多少合理?

這當然是很大的問題，也是決定賣方交易員的價格所在，我留給您來研求。


一時之選上