20171214，今天賺41112元

sec2100

昨天晚上十點左右做了20口左右的換位，將10300的Call以及10400的Call轉到10500的Call，稍微將投組變的比較偏多，delta大約在5左右，加上今天大盤上漲之際，我又順勢將10900的Put，以及10800的Put的30口全部結清，也將10500的Put之保險撤掉，開始慢慢的建構一個純正的周選，告別了九個月的12月選。想當時，在三月中下旬，我就開始介入12月選，當時是賣82p，買76p，現在，12月選變成了周選，決戰點變成10500左右。

大盤在趕進度，但大盤的體質並不是很好，所以走不了太遠，下周結算價大致上還是在10300-10600之間。而對我來說，12月6日那周輸的35萬，目前大致於要回了超過四成，我想應該也差不多了。但我還是享受著最後四天12月選的脈落，看能不能再這四天再很勇敢的賺個二萬。

Coollgm

delta超過3我就會很緊張了...劉大果然是心臟很大顆

sec2100

Coollgm 發表於 2017-12-14 18:07
delta超過3我就會很緊張了...劉大果然是心臟很大顆

耿吾老師，請問Delta3和Delta5的差別有很大嗎?  會讓你從不緊張變的很緊張嗎? 應該不會吧，LOL。

個人淺見以為，Delta不一定要在零左右，在天才數學家的秘密賭局這本書中，有一句話: 賭你的信念。你覺得某個馬會跑的好，就要把大部分的錢下在牠身上，但少部分的錢要下在其他冷門馬的身上，做為避險工具。所以，當你看多，你應該製造出約當你資金等量的Delta或一半的Delta。例如，大盤在1萬點，相當於一口期貨市價200萬，一口大台的Delta為4，此時你可以建構出20個Delta的部位，因為你的資金有10MIL，剛好是等於可以做空5口大台期貨(fully collateralized futures position)。但通常我們不會將Delta設的這麼多，我想我和老師您一樣，就算看多，我們的Delta也不會超過一個數字，我通常都設-10到+10之間。


有道是，你覺得會漲，Delta容許大一點都無妨，反之，你認為股市會向南走，你可以將Delta設在負10左右，因為，大盤果然大跌的話，負10的Delta要扣掉Gamma的作用後，其實-10的Delta作用力已經小很多，再加上Vega的關係，-10的Delta大跌後，反而還覺得不夠用，同時反應在淨值上，下跌200點後，淨值反而微幅下跌都有可能，因為put的Delta快速增加，而且Vega上升之故。

Coollgm

我比較是delta neutral的忠實追隨者~delta通常都會控制在+-3以內,因為看不對時的反作用殺傷力是不小的,所以我都會儘量的避開,相對也比較少take view,即便會覺得漲不動,跌不下,也會比較採取防禦的方式來做單,所以嚴格上來說,+-5可能就會影響我的睡眠...哈
因為如果在5以上的話,或許我當下做的單,就是直接短兵相刃(期指)來應對,而不是用弓兵站在遠處射箭(OP).
聽起來我好像都想萬事避免,哈~沒辦法,麵粉的錢不好賺~我只能夠為我的年華老去,從OP的時間上爭一點回來.

Coollgm

我剛想到了我們在作單上可能有的差異,因為我的持倉水位比例通常比較大(曾看過各位先進有在算(可動用資金/權益總值),我雖然沒特別在算這個,但這個比例我相對上會比較低一些,所以一個swing～對我的傷害來說會比較大，畢竟就是槓桿開的比較大的緣故～

我想這大概是其中一個差異的地方，造就了我勢必得以delta neutral為中心思想（當然，作單絕對不只有delta neutral這件事需要考慮）

sec2100

Coollgm 發表於 2017-12-15 08:52
我剛想到了我們在作單上可能有的差異,因為我的持倉水位比例通常比較大(曾看過各位先進有在算(可動用資金/權 ...

找到自己覺得舒服的策略，其實就是一種成就。但往往一位交易員需要經歷很多年，很多事件，才能找到自己一條最舒坦的路。