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標題: c+p最小值/履約價的觀察紀錄 [打印本頁]

作者: sec2100 時間: 2022-8-14 20:15
標題: c+p最小值/履約價的觀察紀錄
本帖最後由 sec2100 於 2022-8-14 20:22 編輯

八月四日周四夜盤，14750的Call=146，14750的Call=147，

146+147/14750=1.9864%

作者: sec2100 時間: 2022-8-14 20:20
八月十二日周五盤後(期交所記在八月十五日盤後)，67+72=15400=0.902%

作者: sec2100 時間: 2022-8-14 20:22
八月五日星期五盤後=93+103/15000=1.306%

作者: sec2100 時間: 2022-8-17 08:32
【觀察價平15400的C+P】

15400雙賣的CALL和PUT(8/17到期)，上周三也就是8月10日，日收537.1點(當時期貨收14876，所以15400絕非價平，當時價平附近C+P約300點，但後述價平均在15400)，周六夜收有139點，周一日收有135點，周二日收剩87點，周二夜收剩67.5點。

今天觀察一下結算，這CALL+PUT會變成多少?

作者: sec2100 時間: 2022-8-17 09:57
0817盤中10:00觀察九月二十日到期的Call和Put為274+294 (15400)，568點。

作者: sec2100 時間: 2022-8-20 19:10
價平c+p摸擬軌跡之一: 280(周三開)-250(開三收)-200(周四收)-180(周五收)-160(周五夜收)-135(周一收)-90(周二收)-68(周二夜收)-60(周三開)-40(周三12:30)…最後結算c+p為0-25點，合理嗎?

作者: sec2100 時間: 2022-8-20 19:33
價平c+p摸擬軌跡之一
(假設價平為15000，價平隱含波動率在15-17左右)
280(周三開)-260(開三收)-236(周四收)-180(周五收)-160(周五夜收)-135(周一收)-90(周二收)-68(周二夜收)-60(周三開)-40(周三12:30)…這些節點的數字都合理嗎?

作者: sec2100 時間: 2022-8-20 19:34
本帖最後由 sec2100 於 2022-8-20 19:39 編輯

設15000為價平，利率為1，隱含波動率為17，則周三13:30、周四13:30、周五13:30之價平Call加Put應為281----260----238------212****184******150****106

作者: sec2100 時間: 2022-8-20 19:46
本帖最後由 sec2100 於 2022-8-20 20:01 編輯

用模型跑，七天到一天的價平Call加上Put分別為

(價平15000，i=1，iv 17)

使用的網站:
https://goodcalculators.com/black-scholes-calculator/

281 (周三新倉收)
260(周四收)
238(周五收)
212(周六收，假設有開盤)
184(周日收，假設有開盤)
150(周一收)
106(周二收)
75 (周三凌晨1:30)
24 (剩1.2小時結算/約12:20分)

作者: sec2100 時間: 2022-8-24 16:40
125+123=248 (15100)

周三下午 4:30
周選，還有七天。

作者: sec2100 時間: 2022-8-24 16:42
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-5 22:09 編輯

一般如果設17隱含波動率，15000，i為1的話，點數如下:

265左右(周三開)
254左右 (周三10:10)
247 (周三日收)
225 (周四日收)
200(周五日收)
184(周五夜收)
150 (周一日收)
106 (周二日收)
100 左右 (周二晚上11點)
66(周二夜收)

最後，0-25之間結算
如果隱含波動率是20，則將上開數字乘上20/17 即可

作者: sec2100 時間: 2022-8-24 16:56
本帖最後由 sec2100 於 2022-8-24 16:58 編輯

一開倉的價格約為285，但這是假設周六周日也有交易的情況，如果周三一開倉假設為6.25日，則cp值為266左右。

作者: sec2100 時間: 2022-9-1 07:23
九月一日夜收，9w1的最小點差Call加Put值(15000/價平履約價附近)超過300點(九月七日結算)，比隱含波動率17多了50點以上的水份。九月選價平的最小點差Call加Put值為550點，九月二十日到期。

作者: sec2100 時間: 2022-9-2 20:37
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-2 20:39 編輯

20220902/星期五/晚上8:40之9w1 139+127=266 (14700)，九月七日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-2 21:47
20220902/星期五/晚上21:47之9w1 131+127=258 (14700)，九月七日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-3 09:58
20220903/星期六/0500夜收 9w1 116+122=238 (14600)，九月七日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-5 22:04
20220905/星期一晚/2204 9w1 89+80=169 (14650)，九月七日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-6 07:04
20220906/星期二/0500 9w1 72+94=166 (14700)，九月七日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-7 22:14
20220907/星期三/1223 9w2 161+184=345 (14400)，9月14日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-7 22:15
20220907/星期三/2215 9w2 144+173=317 (14400)，9月14日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-7 22:17
20220907/星期三/1256 9w2 228+268=496 (14400)，9月21日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-7 22:17
20220907/星期三/1312 9w2 160+176=336 (14400)，9月14日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-7 23:48
202209072351/9w2/價平Call加Put權利金總和在302點(14450)

作者: sec2100 時間: 2022-9-8 07:31
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-8 07:33 編輯

20220908/星期四/0500收 9w2 152+131=283 (14500)，1.95%，9月14日exp

作者: sec2100 時間: 2022-9-8 23:53
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-8 23:55 編輯

20220908/星期四/2351 9月選價平附近 178+202=380 (14600)，報酬率=2.6%，9月21日expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-8 23:58
20220908/星期四/2358 9w2 價平附近 113+113=226 (14600)，報酬率=1.55%，9月14日expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-12 22:02
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-12 22:04 編輯

20220912/星期一/2201 9月選價平附近 147+180=327 (14900)，報酬率=2.19%，9月21日expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-12 22:04
20220912/星期一/2202 9w2 價平附近 69+85=154 (14900)，報酬率=1.03%，9月14日expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-13 08:15
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-13 08:18 編輯

20220913/星期二/0500夜收 9月選價平附近 158+168=326 (14900)，9月21日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-13 08:16
20220913/星期二/0500夜收 9w2 價平附近 75+62=137 (14900)，9月14日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-13 13:47
20220913/星期二/1345收 9w2 價平附近 60+63=123 (14900)，9月14日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-13 13:57
20220913/星期二/1345 9月選價平附近 147+171=318 (14900)，9月21日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-13 22:49
20220913/星期二/2246 9w2 價平附近 48+59=107 (14700)，9月14日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-13 22:51
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-13 22:53 編輯

20220913/星期二/2252 9月選價平附近 206+167=373 (14600)，報酬率=2.55%(373/14600)，9月21日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-14 05:01
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-18 22:11 編輯

20220914/星期三/0500夜收 9月選價平附近 190+226=416 (14500)，去槓杆化報酬率=2.87%(416/14500)，9月21日 to expire，還有六個交易日。

作者: sec2100 時間: 2022-9-14 05:02
20220914/星期三/0500收 9w2 價平附近 64+61=125 (14500)，9月14日 today to expire, 去槓桿報酬率=0.86%

作者: sec2100 時間: 2022-9-15 07:01
20220915/星期四/0500夜收 9月選價平附近 163+134=297 (14600)，9月21日 to expire，還有五個交易日。

作者: sec2100 時間: 2022-9-16 20:36
20220916/星期五/2039 月選價平附近 128+119=247 (14450)，9月21日 today to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-18 11:13
20220916/星期六/0500收月選價平附近 99+106=205 (14550)，9月21日 today to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-18 23:00
本帖最後由 sec2100 於 2022-9-18 23:03 編輯

價平15000/隱含波動率=20/i=1/雙周選一開出中午1315之價平Call加Put權利金總和為396

375
353
331
306
280
250
216
177
124

作者: sec2100 時間: 2022-9-19 16:15
20220919/星期一/1345 月選價平附近 99+79=178 (14400)，9月21日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-20 07:26
20220920/星期二/0500夜收月選價平附近 77+53=130 (14500)，9月21日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-20 20:12
20220920/星期二/2011 月選價平附近 61+47=108 (14500)，9月21日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-21 09:49
20220921/星期三/0948 月選價平附近 41+19=60 (14450)，9月21日 today to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-21 17:23
20220921/星期三/1345收 9w4 價平附近 175+190=365 (14450)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-21 20:37
20220921/星期三/2037 9w4 價平附近 173+196=369 (14450)，2.55%現金報酬率，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-22 07:18
20220922/星期四/0500收 9w4 價平附近 155+178=333 (14300)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-22 10:37
20220922/星期四/1036 9w4 價平附近 140+141=281 (14200)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-22 21:50
20220922/星期四/2149 9w4 價平附近 136+144=280 (14250)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-23 08:48
20220923/星期五/0847 9w4 價平附近 114+135=249 (14250)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-23 22:02
20220923/星期五/2201 9w4 價平附近 121+125=246 (14000)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-24 09:03
20220924/星期六/0500收 9w4 價平附近 105+92=197 (14000)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-26 09:30
20220926/星期一/0929 9w4 價平附近 117+99=216 (13850)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-27 07:12
20220926/星期一/1345收 9w4 價平附近 99+113=212 (13800)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-27 07:18
14000 十六天到期，隱含波動率為25，利率1，價平Call加Put權利金總和為584

作者: sec2100 時間: 2022-9-27 16:58
20220927/星期二/1658 9w4 價平附近 71+62=133 (13850)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-27 16:59
20220926/星期一/1345收 9w4 價平附近 99+113=212 (13800)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-9-28 06:41
20220928/星期三/0500收 9w4 價平附近 49+33=82 (13800)，9月28日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-10-1 10:34
本帖最後由 sec2100 於 2022-10-1 10:43 編輯

20221001/星期六/0500收 10W1 價平附近 140+120=260 (13300)，10月5日 to expire，以交易日評價，Put的隱含波動率達到了31，不可謂之不高。
20221001/星期六/0500收 10W1 價平附近 140+120=260 (13300)，10月5日 to expire，以交易日評價，13300的Put報價為120，用一般型的BSM套其隱含波動率達到了31(如下圖)，不可謂之不高。我用的是交易日，非日曆日評價。

作者: sec2100 時間: 2022-10-4 20:01
本帖最後由 sec2100 於 2022-10-5 20:06 編輯

20221004/星期二/2000 10w1 價平附近 58+52=110 (13650)，10月5日 to expire
(最後結算在13823)

作者: sec2100 時間: 2022-10-5 20:05

20221005/星期三/2004 10w2 價平附近 129+149=278 (13800)，10月12日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-10-9 10:22
20221008/星期六/0500收 10w2 價平附近 77+100=177 (13450)，10月12日 to expire (十月十日不開市)

作者: sec2100 時間: 2022-10-11 09:46
20221011/星期二/0946 10w2 價平附近 98+99=197 (13200)，10月12日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-10-11 09:47
0221011/星期二/0947 10月選價平附近 196+235=431 (13200)，10月19日 to expire

作者: sec2100 時間: 2022-10-12 22:53
本帖最後由 sec2100 於 2022-10-12 23:04 編輯

20221012/星期三/晚1052 10月選價平附近 192+209=401 (13050)，10月19日 to expire，報酬率=3.07%，價平Put隱含波動率達33%

作者: sec2100 時間: 2022-10-15 23:15
本帖最後由 sec2100 於 2022-10-15 23:17 編輯

20221015/星期六/0500收 10月選價平附近 117+136=253 (12900)，10月19日 to expire 報酬率=1.96%，隱含波動率約27

作者: sec2100 時間: 2022-11-7 06:45
本帖最後由 sec2100 於 2022-11-7 06:47 編輯

20221105/星期六/0500收，11w2價平Call加Put權利金總和為72+84=156(13200)，11月9日結算。

作者: sec2100 時間: 2022-11-21 07:08
夜盤結束，可以視為一天走了三分之二。假設周五價格為200，周一為170，則周五夜收可以視為價格移到了180 200- (200-170)*2/3

作者: sec2100 時間: 2022-12-13 23:09
20221213(晚上2308)，下星期三1221到期的價平Call加Put權利金總和為197+183=380 (14700)

作者: sec2100 時間: 2022-12-21 08:19
20221221(凌晨500)，星期三同一天4小時半後到期的價平Call加Put權利金總和為53+34.5=87.5 (14200)

作者: sec2100 時間: 2022-12-29 07:32
12/29(四)盤前，價平Call加Put權利金總和在260(14000)(0500)，周選，下周三結算，周一不交易。

作者: sec2100 時間: 2023-1-12 08:50
20230112(四)開盤，一月選(1/30結算)價平Call加Put權利金總和為390(14800及14850)，還有五個交易日結算(1/12、1/13、1/16、1/17、1/30)，這個報價不算低，想必是中間的年節效應及其他事件。

作者: sec2100 時間: 2023-1-15 07:38
本帖最後由 sec2100 於 2023-1-15 07:42 編輯

2023年一月十四日(周六夜收)之一月三十日(周二)到期月選的價平Call加Put權利金總和為157+134=289(14900)，交易日剩三天(含最後一天)，但不交易時有八天美股是有交易的。吾人倘用15000來測量現在的價平水位(因為我的牆壁上只有15000的表格)，有十日交易的價平Call加Put權利金總和應為396(假設隱含波動率為20)，但目前只有289，顯然市場將台股不交易日那八天的風險打折了(例如八個交易日打折變成三個交易日)，這樣看起來一月三十的到期的月選被大家交易成便宜了，難道美科技股財報的公佈對波動率一點都沒有幫助嗎? 讓八天的美股變成三天的美股?

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